10月も中旬を過ぎての今日この頃。トルコリラ外為市場は、9月からの下落トレンドが小康状態に入り、もみ合いが続いている状況です。それもそのはず。10月のもみ合いや乱高下は、例年の恒例行事とも言えます。
外為取引でも株式でも、10月は乱降下やもみ合いなど、方向間がはっきりしない月です。その原因となるのが、11月に控えた海外企業の決算です。決算を見越しての利益確定が相次ぎ、外資勢の懐事情が強く反映される傾向にあります。今回は、この当たりの事情を踏まえて、トルコリラ外為相場のトレンドを見ていきましょう。
外資系ヘッジファンドの決算期
海外では、企業の年度決算が11月末、12月末に集中しています。この決算期を見通してのポジション縮小が起こりやすいのが10月です。例年、10月中旬から11月にかけて、外資系ヘッジファンドの顧客の解約が相次ぎます。
顧客の解約が始まると、ヘッジファンドはポジションを縮小せざるを得ません。利益確定の売り、もしくは買い戻しの動きが強まります。外為取引のマーケットを動かすのは、ほとんどが外国人投資家ですから、市場も彼らの動向を色濃く反映します。結果、10月はそれまでのトレンドが一旦ストップする傾向があります。
実は、この傾向はトルコリラに限ったことではなく、他の通貨や他の相場でも同様です。例えば最近では、日経平均が大幅下落を起こしたことがニュースになりました。これも、外国人投資家が日本株を決済したことで説明がつきます。半期決算の5月にも同様の株価下落が起きたことが、それを裏付けています。
ヘッジファンドの決済で相場は小休止一方で、トレンド休止も長くは続きません。次に、決算に向けたラストスパートが控えているためです。一旦、止まったトレンドが、年末にかけて再び動き出します。特に、ヘッジファンドが利益を出していない年には、これが乱高下として相場をかき回すようです。
上記の理由で、トルコリラに限らず、10月は事情を知らない市場参加者を惑わせる動きをします。逆に、この事情を頭に入れておくと、利益確定や新規ポジションを取るタイミングを計りやすく、どっしり構えて待っていることができます。
トルコリラのチャート分析
上記の外資勢の動向を頭に入れて、最近のトルコリラの動きを見ていきましょう。以下は、トルコリラ対ドル(USD/TRY)の日足チャートです。
トルコリラ下落トレンドは小休止チャートは上に行くほどリラ売りです。チャートを見ていくと、シリア問題で発生した下落トレンドが一服。現在、小康状態に入っている状況です。
今回は、もう少し詳細に見ていきましょう。以下は、4時間足のチャートです。
トルコリラ4時間足のトレンドライン詳細に見ると、もみ合いの域を抜けない、緩やかな下降トレンドが発生していることが分かります。チャートには、トレンドラインを引いてみました。デイトレ派やトラリピ派は、このトレンドラインを見つけられたら、何往復かの利益を上げたはずです。逆張りシグナルのRSIが参考になりそうです。
逆に長期保有派や、筆者のようなスイングトレード派は、このトレンドラインを割った所が勝負所です。トレンドをブレイクした所が新規建てor損切りのポイントでしょう。
参考記事：トルコリラのスイングトレード
11月にトレンド再び
最後に、今後のトルコリラの見通しを予想していきましょう。管理人が予想するのは、トルコリラ下落トレンドの再開です。理由は、冒頭に書いた通り、ヘッジファンドのラストスパートが始まるためだと考えます。
トルコリラ対ドル(USD/TRY）では、年初に付けた最安値USD/TRY=2.38が当面の目標になります。リラ下落予想は、このような明確なレートがあることが一つの理由です。最安レートは多くの市場参加者の頭にあることでしょう。この為替レートを意識しての動きがトルコリラを下落させると考えます。
トルコリラの最安値（週足チャート）トルコリラ対円(TRY/JPY）は、少し事情が複雑です。トルコリラ対ドルの相場を見つつ、ドル円レートもケアしなければいけません。トルコリラ円は、以下の通り、クロス円通貨であるためです。
トルコリラ円(TRY/JPY）為替レート＝トルコリラ対ドル(TRY/USD）×ドル対円(USD/JPY）
トルコリラ対ドルは、前述の通りリラ売り方向に動いています。一方のドル円レートも下落で、円高方向に動きました。しかし、円高の動きが海外ヘッジファンドの利益確定であるとすれば、再度、円安に動き出しそうです。もっとも、それでもあまり面白味のない展開になります。以下は、簡単なシミュレーションの計算です。
将来レートとして、以下を仮定。 USD/TRY=2.38（最安値） TRY/JPY=110（直近高値） トルコリラ円(TRY/JPY）の想定レートは、以下計算の通り。 TRY/JPY想定レート =1/(USD/TRYレート)×(USD/JPYレート) =1/2.38*110 =46.22 つまり、円安が進んでも、トルコリラ円は現在レートTRY/JPY=47.50より下落。 ※この計算は、将来の為替レートを確約するものではありません。
以上を踏まえると、トルコリラ円は下押しの懸念を持って望んだ方がよさそうです。無難な運用としては、長期保有の底値狙いよりも、揉み合いを狙ってのトラリピでしょうか。長期保有の買い増しは、明るい材料が出てからで良いと思います。
参考記事：マネスクジャパンのトルコリラ円でトラリピ
※本コラムは、FX（外為取引）の情報提供を目的として掲載しているもので、取引の強制、勧誘を目的としたものではありません。FXは自己責任です。外為取引は、ご自身の責任の範疇で行ってください。
